九、承销

1、承销方式：本次公开刊行选取余额包销方式。

2．承销期：1997年5月5日至1997年5月14日

3、刊行方式：上网定价。

4、刊行地域：面向全国刊行。

5、刊行对象
；中华人民共和国公民及法人（司法、律例不容采办者之表).

6、股票种类、面值和数量

　　本次刊行的股票全数为“J9集团国际站”记名式人民币通常股
，每股面值1．00元。本次共向社会公家刊行7
，500万股A股
，其中向公司职工配售492万股
，其上市日期将按国度及上海证券买卖所的有关划定执行。

7、刊行价值及确定价值的步骤

　　刊行价值：8．52元／股

　　确定价值的步骤：本公司1994年至1996年的税后利润别离为16
，118．22万元、1O
，69O．52万元、11
，548． 21万元。按总股本 22
， 50O万股推算
，本公司1994年至1996年的每股税后利润别离为0．716元、0．475元、0．5 13元
；三年均匀每股税后利润为0．568元／股。按15借市盈率推算
，刊行价值为8．52元／股
，即8．52＝（0．716＋ 0．475＋ 0．513）十3 X15。

8、预计实收金额：62
，400万元。

9、承销机构

　　　　　　主承销商　　　　承销股数 　　　　　　承销比例

　　中信证券有限责任公司　　　880万股　　　　　　　　11．73％

　　　　　副主承销商　　　　承销股数 　　　　　　承销比例

　　中国东方信任投资公司　　　575万股 　　　　　　　　7. 67%

　　　　　　分销商 　　　　　　承销股数　　　　　承销比例

　　　　南方证券有限公司　　　　550万股　　　　　　　7．33％

　　　　中原证券有限公司　　　　550万股 　　　　　　　7.33%

　　　　国泰证券有限公司　　　　550万股 　　　　　　　7.33%

　　　　光大证券有限责任公司 　　550万股　　　　　　　7． 33%

　　　　大鹏证券有限责任公司　　 550万股　　　　　　 7． 33%

　　　　中国新技术创业投资公司　 500万股 　　　　　　6． 67％

　　　　中国信达信任投资公司　　 380万股　　　　　　 5． 07%

　　　　长城证券有限责任公司 　　380万股　　　　　　 5． 07%

　　　　中国电力信任投资有限公司 380万股　　　　　　 5． 07％

　　　　海南省证券公司　　　　　 380万股　　　　　　 5． 07%

　　　　中国游览国际信任投资公司　255万股　　　　　　 3． 40%

　　　　中煤信任投资有限责任公司 255万股　　　　　　 3． 40%

　　　　大连市证券公司　　　　　 255万股　　　　　　 3． 40%

　　　　乐山证券公司 　　　　　　255万股　　　　　　 3． 40%

　　　　广发证券有限责任公司 　　255万股 　　　　　　3． 40％

10、刊行用度

　　本次公开刊行的刊行用度总额预计为1
，5OO万元
，蕴含承销用度900万元、上网刊行费2O9万元
，注册管帐师用度（蕴含审计、验资、盈利预测等用度）9O万元、评估用度3O万元、律师用度20万元、公关及告白用度126万元
，以及办公设备等其它用度125万元。

11、挂牌买卖

　　本公司已得到上海证券买卖所的承诺
，本次刊行的社会公家股（A股）在刊行实现后
，将尽快在上海证券买卖所挂牌买卖。